‘Business angels’: qui√©nes son y qu√© papel juegan en el crecimiento de las startups

Los ‘business angels’ o inversores √°ngeles son profesionales que invierten su dinero en las etapas iniciales de compa√Ī√≠as emergentes a cambio de una participaci√≥n en el capital. Es habitual que tambi√©n tengan un rol de mentor, ya que ofrecen su consejo y conocimiento a las startups para que emprendan su crecimiento.

El origen del concepto ‘business angel’ se sit√ļa en siglo XX en Broadway, cuando las personas adineradas de Nueva York financiaban los musicales y obras teatrales. Como si fueran √°ngeles, bajaban desde la parte alta y rica de la ciudad hasta la parte baja para aportar su capital privado a los creadores y artistas. Desde los escenarios hasta las startups, estos inversores √°ngeles se han convertido en una opci√≥n habitual para financiar emprendimientos en las etapas iniciales del negocio.

El papel de los ‘business angels’

En las primeras etapas del negocio, las startups buscan entre diferentes fuentes de financiaci√≥n donde destacan los recursos propios, los provenientes de familia y amigos (conocidos como ‘friends, family and fools’), las rondas de financiaci√≥n, el ‘crowfunding’, el capital riesgo o los fondos p√ļblicos. En esta fase, las startups tambi√©n pueden recurrir a profesionales con recursos financieros que invierten en empresas de reciente creaci√≥n a cambio de una participaci√≥n futura en el negocio.

Los ‘business angels’ juegan un papel fundamental en el ecosistema empresarial al proporcionar recursos financieros y conocimientos a empresas en sus primeras etapas de desarrollo y que pueden tener dificultades para acceder a financiaci√≥n a trav√©s de fuentes m√°s tradicionales. Su inversi√≥n se realiza en la etapa inicial de la empresa, cuando el riesgo es alto, pero el potencial de crecimiento tambi√©n, y cubre el hueco entre el capital semilla y el capital riesgo, que procede de fondos de inversi√≥n y llega en fases m√°s avanzadas. En Espa√Īa, la media de inversi√≥n de un ‘business angel’ est√° en 158.608 euros, seg√ļn la Asociaci√≥n Espa√Īola¬† Business Angels (AEBAN).

Los inversores ángeles a menudo están interesados en sectores específicos donde tienen experiencia y ven capacidad de desarrollo. Su enfoque va más allá del análisis financiero puro; a menudo, se guían por la intuición, la visión y las fortalezas del equipo fundador y la innovación que la startup puede aportar al mercado.

A diferencia de las inversiones tradicionales, no solo aportan capital, sino que también ofrecen experiencia empresarial, conexiones valiosas y asesoramiento estratégico. Esta especialización no solo agrega valor a la startup al proporcionar conocimientos sectoriales, sino que también amplía la red de contactos de la empresa. En muchas ocasiones estos inversores han sido emprendedores con anterioridad y las conexiones pueden abrir puertas a oportunidades estratégicas, asociaciones comerciales y clientes potenciales, lo que es especialmente valioso para las empresas en crecimiento.

Empresas unicornio contaron con el apoyo de ‘business angels’ en sus etapas iniciales que apoyaron su crecimiento. Es el caso de la espa√Īola Cabify, que cont√≥ con el apoyo del reconocido ‘business angel’ Luis Mart√≠n Cabiedes, de la colombiana Rappi, cuyo CEO Sim√≥n Borrero ahora ejerce de mentor y ‘business angel’ de startups emergentes, y de la brasile√Īa Nubank con el inversor americano Douglas Leone, tambi√©n conocido por apoyar en sus inicios a compa√Ī√≠as como Apple o WhatsApp. La argentina Despegar cont√≥ en sus inicios con el respaldo del fundador de Mercado Libre, Marcos Galperin, y, en M√©xico, Kavak recibi√≥ el respaldo del ‘business angels’ y emprendedor en serie Mart√≠n Varsavsky.

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Tendencias de inversi√≥n entre los ‘business angels’

La AEBAN se√Īala que la inversi√≥n protagonizada por ‘business angels’ est√° en pleno crecimiento, enfocada en financiar a corto y medio plazo sectores como ‘agritech’ y ‘foodtech’, tecnolog√≠as del sector salud, tecnolog√≠a verde, energ√≠a y agua, biotecnolog√≠a, ciberseguridad y ‘edtech’. En su √ļltimo informe, la asociaci√≥n asegura que se est√° produciendo una consolidaci√≥n del ecosistema emprendedor y de innovaci√≥n como fuente de oportunidades para estos inversores, con algunas tendencias clave:

  • Crecimiento. Creciente profesionalizaci√≥n del sector en un mercado en crecimiento y con convergencia entre los ‘business angels’ y otros instrumentos de financiaci√≥n emprendedora alternativos. Entre ellos, los ofrecidos por BBVA Spark, donde destacan el ‘venture debt’ y los ‘growth loans’.
  • Inversi√≥n. Creciente participaci√≥n de los inversores en rondas de mayor volumen en fases postsemilla (startup, series A y B). Tambi√©n utilizan veh√≠culos propios o m√°s inversi√≥n indirecta por parte de los inversores m√°s experimentados.
  • Criterios de impacto social y sostenibilidad. Progresivo reconocimiento y estandarizaci√≥n de criterios ESG en el ecosistema emprendedor. La mayor√≠a de los ‘business angels’ los tiene bastante o muy en cuenta en sus procesos actuales de decisi√≥n.
  • Criterios de g√©nero. AEBAN explica que los resultados sobre su sensibilidad a la diversidad de g√©nero en los equipos fundadores que eval√ļan para invertir son m√°s indeterminados. La presencia de mujeres en startups como fundadoras o en puestos de liderazgo emprendedor es limitada y la brecha de g√©nero en el acceso a financiaci√≥n a trav√©s de ‘venture capital’ es a√ļn considerable. Sin embargo, la organizaci√≥n registra el incremento del inter√©s en promover el acceso al mercado de mujeres que ejerzan de ‘business angels’.
  • Intercambio e investigaci√≥n. Existe una interacci√≥n creciente entre los inversores privados, las universidades y centros de estudios e investigaci√≥n con el ecosistema emprendedor. A ello se suma la mayor disponibilidad de datos y el uso de tecnolog√≠a en la toma de decisiones de inversi√≥n.
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¬†¬ŅC√≥mo atraer inversores?

El paisaje inversor evoluciona y los ‘business angels’ ganan protagonismo como arquitectos del despegue empresarial en el ecosistema emprendedor. Sin embargo, no siempre es f√°cil encontrarlos y sus decisiones atienden a criterios a veces dif√≠ciles de cumplir. M√°s all√° del valor que aportan estas figuras, las startups deben contemplar un abanico amplio de opciones de financiaci√≥n para lograr que el proyecto florezca.

Es necesario conocer las diferentes herramientas y estrategias disponibles que aseguren la continuidad del negocio en cada etapa del mismo. Atraer financiaci√≥n es siempre un desaf√≠o y existen posibilidades diversas para las startups, desde ‘business angels’ hasta fondos de inversi√≥n o soluciones de financiaci√≥n como las de BBVA Spark.

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