Qu茅 es el flujo de caja y c贸mo controlarlo para asegurar la viabilidad de tu ‘startup’

Encontrar el bienestar financiero es uno de los principales desaf铆os a los que se enfrentan las ‘startups’. Elementos como el flujo de caja, (‘cash flow‘, en ingl茅s) permiten analizar la situaci贸n financiera de la empresa. Pero 驴c贸mo se puede calcular y controlar para garantizar la viabilidad de la ‘startup’?

El objetivo de toda empresa emergente, independientemente de su etapa de crecimiento, pasa por contar con unas finanzas equilibradas. Y uno de los elementos que mejor indica la viabilidad de una empresa de alto crecimiento, as铆 como sus posibilidades de desarrollo, es el denominado flujo de caja, o ‘cash flow’.

El flujo de caja es el indicador de referencia que muestra el resultado de tesorer铆a (entradas y salidas de caja netas) durante un determinado periodo de tiempo. A trav茅s del an谩lisis del flujo de caja, los responsables de la ‘startup’ o futuros inversores pueden tener una radiograf铆a de la capacidad para generar liquidez de la compa帽铆a.

No obstante, este indicador no solo permite a los emprendedores conocer la situaci贸n actual del negocio, sino medir los pr贸ximos pasos a seguir para garantizar su sostenibilidad. Con un an谩lisis correcto del flujo de caja y su previsi贸n, la empresa puede evaluar la posibilidad de realizar nuevas inversiones, prepararse ante una futura escasez de liquidez o buscar nuevas v铆as de financiaci贸n.

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Tipos de flujo de caja

Seg煤n el origen de la tesorer铆a, es posible calcular diferentes tipos de resultado de flujo de caja:

  • Flujo de caja operativo (FCO). Es el generado a partir de la actividad normal de la empresa. Las entradas de efectivo de este tipo de actividades contemplan la venta de productos o prestaci贸n de activos, mientras que las salidas de efectivo incluyen los gastos generales como los de personal o los derivados de proveedores.
  • Flujo de caja de inversi贸n (FCI). Contempla las salidas por inversiones que realiza la empresa en la adquisici贸n de inmovilizado, maquinaria, equipos electr贸nicos y las entradas por «desinversiones».
  • Flujo de caja financiero. Es el generado a partir de la actividad financiera de la empresa. Las entradas de efectivo pueden partir del cobro por la emisi贸n de acciones o deuda, mientras que las salidas incluyen el reembolso de pr茅stamos o bonos, recompra de acciones o pago de dividendos.
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C贸mo calcular un flujo de caja o ‘cash flow’

Para medir el ‘cash flow‘ de una empresa es esencial determinar, en primer lugar, un periodo de tiempo. El tramo recomendado del an谩lisis es de un trimestre, pero se puede ampliar al a帽o. Una vez dado este paso, el emprendedor debe reunir todos los ingresos (ventas, pr茅stamos concedidos, cobro de deudas), as铆 como todos los gastos derivados de la actividad (alquiler de oficinas, salarios, comisiones鈥).

Una vez realizada esta labor de recolecci贸n, los datos son plasmados en una hoja de c谩lculo. Las columnas corresponden a los meses y las filas a los ingresos y gastos. El resultado saldr谩 de la diferencia entre ambos conceptos y permitir谩 observar tanto el saldo neto de caja (la liquidez generada cada mes), as铆 como el saldo acumulado de caja, es decir, la tesorer铆a acumulada durante el periodo analizado.

Trasladado a una simple definici贸n, el flujo de caja es el resultado de la diferencia entre las entradas y las salidas de tesorer铆a. Si el dato resultante es positivo, la empresa tiene la capacidad de pagar a sus proveedores, devolver sus pr茅stamos, remunerar a accionistas y empleados o realizar futuras inversiones por los remanentes de liquidez generados. Si es negativo, es posible que los m谩rgenes de los productos sean demasiado bajos, o que los gastos generales sean demasiado elevados. En empresas emergentes, el flujo de caja negativo es habitual, pero si la situaci贸n se cronifica, es posible que quiebren o sean vendidas a no ser que existan inversores dispuestos a inyectar m谩s dinero.

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C贸mo conseguir un flujo de caja positivo

En periodos de incertidumbre o inestabilidad econ贸mica, las ‘startups’ se enfrentan al reto de mantener un saldo positivo. Alcanzarlo no solo muestra el buen desarrollo de la empresa, sino que sirve de argumento para atraer a inversores, llevar a cabo procesos de expansi贸n o acceder a diferentes productos financieros ofrecidos por actores que impulsan el ecosistema emprendedor como BBVA Spark. Y existen varias v铆as para conseguirlo:

  • Utiliza las nuevas tecnolog铆as. Permite ahorrar costes y automatizar procesos. Para ayudar a esta labor, existen diferentes ‘softwares’ como Billage o SeeDCash que facilitan el control de la tesorer铆a de la empresa y hacer previsiones de cobros y pagos de manera autom谩tica.
  • Controla el cobro de deudas. Mantener al d铆a los plazos pactados para el cobro de deudas ayudar谩 a obtener un adecuado balance financiero.
  • Supervisa gastos e ingresos. Ajustar los costes del negocio evita desajustes en la contabilidad de la compa帽铆a. Realizar previsiones de flujo de caja es fundamental para ser conscientes de cu谩ndo es necesario ajustar los costes.
  • Fideliza tu cartera de clientes. Plantear estrategias de fidelizaci贸n abre a los negocios v铆as recurrentes de ingresos.
  • Negocia nuevos acuerdos con proveedores. La revisi贸n de los acuerdos con proveedores ofrece la posibilidad de obtener mejores condiciones que repercuten de forma positiva en el ‘cash flow’ de la empresa.

Para las ‘startups’, contar con una buena salud financiera resulta clave para que el proyecto disponga de la fortaleza necesaria para hacer frente a imprevistos o acometer nuevas estrategias de crecimiento. Utilizar la perspectiva ofrecida por el an谩lisis de un flujo de caja permitir谩 ver con claridad el horizonte que le espera a la compa帽铆a.

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