Disrupci贸n tecnol贸gica, descarbonizaci贸n y control financiero: claves para atraer inversi贸n en 2023

En los pr贸ximos meses, las tendencias tecnol贸gicas responder谩n a las demandas de la sociedad en un contexto marcado por la incertidumbre. En ese marco, el ecosistema de la inversi贸n tambi茅n se est谩 reorientando para apoyar aquellos nichos de mercado que apoyen la transici贸n a un futuro m谩s tecnol贸gico y sostenible. Santiago Muguruza (BBVA Spark), Ignacio Moro (Extension Fund) y Almudena Trigo (BeAble Capital) nos ayudan a conocer las claves para atraer capital pr贸ximamente.聽

Obtener capital para continuar creciendo es uno de los principales desaf铆os para cualquier emprendedor. Lo es, a煤n m谩s, en contextos econ贸micos complejos. En 2022, la inflaci贸n y el alza de los tipos de inter茅s hicieron mella en los mercados y, para 2023, las previsiones no son optimistas.

En Espa帽a se prev茅 un crecimiento del PIB hasta el 1,3% menor de lo pronosticado inicialmente, seg煤n el centro de an谩lisis Funcas. En Am茅rica Latina, el Fondo Monetario Internacional (FMI) destaca la resistencia de las econom铆as de la regi贸n durante el pasado curso, pero prev茅 «un a帽o dif铆cil».

En este contexto de incertidumbre, los emprendedores se plantean una cuesti贸n: 驴cu谩l es la mejor estrategia para crecer? Disrupci贸n tecnol贸gica y descarbonizaci贸n son la respuesta. «Se tratan de dos macrotendencias globales que, en los pr贸ximos a帽os, van a cambiar radicalmente la econom铆a y la industria tal y como la conocemos. Adem谩s, suponen una oportunidad para la innovaci贸n y el emprendimiento», asegura Santiago Muguruza, Head of Venture Capital Investments en BBVA Spark. Este y otros expertos ofrecen los principales consejos de inversi贸n para 2023.

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Consejos de inversi贸n 2023: centrarse en la descarbonizaci贸n y disrupci贸n tecnol贸gica聽

El avance de la inteligencia artificial generativa (IA) y de los sectores ‘deeptech’ o ‘cleantech’ son algunas de las tendencias tecnol贸gicas llamadas a ser protagonistas a lo largo de 2023 y que el ecosistema inversor va a impulsar. «En tiempos de inestabilidad, apostar por las tecnolog铆as disruptivas puede ser una muy buena estrategia. Adem谩s, todas aquellas empresas o tecnolog铆as que apuestan por la sostenibilidad tienen ante s铆 un futuro prometedor», asegura Almudena Trigo, socia fundadora y presidenta del fondo de inversi贸n BeAble Capital, que apoya a empresas en fase semilla, especialmente en 谩mbitos cient铆ficos.

A modo de ejemplo, Trigo cita los casos donde este fondo ha invertido, como聽 Next-Gen Leather, compa帽铆a que ha creado un biomaterial que imita las caracter铆sticas del cuero y que en 2022 recibi贸 450.000 euros, o ADParticles que desarrolla y comercializa productos innovadores en el sector cosm茅tico y que a finales de 2021 cerr贸 una ronda de inversi贸n de un mill贸n de euros. «Creemos que la ciencia puede ser clave para la creaci贸n de una industria de alto valor», se帽ala la fundadora de este fondo de capital.

"La disrupci贸n tecnol贸gica y la descarbonizaci贸n son una oportunidad para la innovaci贸n y el emprendimiento"

Ignacio Moro, ‘managing partner’ del fondo de inversi贸n Extension Fund, tambi茅n pone en valor a aquellos negocios con foco en la sostenibilidad: «Las compa帽铆as que promueven soluciones a los principales retos clim谩ticos y de energ铆a a trav茅s de nuevas tecnolog铆as e innovaci贸n estar谩n bien posicionadas para atraer capital de inversores. Adem谩s, desde el punto de vista de los consumidores, se sienten m谩s identificados con marcas y productos que tienen un impacto positivo en la sociedad y en el planeta».

En este apoyo a proyectos sostenibles tambi茅n se alza BBVA, que invierte en otras firmas como Hy24, un fondo de inversi贸n en infraestructuras de hidr贸geno limpio, o Lowercarbon, fondo de capital riesgo especializado en cambio clim谩tico y descarbonizaci贸n.

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Recomendaciones para captar inversi贸n

En periodos de inestabilidad, los inversores suelen mostrar cautela. En Am茅rica Latina, en 2022, las inversiones en ‘startups’ se redujeron un 40% en comparaci贸n al a帽o 2021, seg煤n un informe elaborado por Endeavor y Glisco Partners. En Espa帽a, en 2022, el ‘venture capital’ ejecut贸 745 operaciones por valor de m谩s de 1.400 millones de euros cuando, un a帽o antes, se llegaron a realizar 773 inversiones por un valor superior a los 2.000 millones de euros, seg煤n Spaincap, asociaci贸n que agrupa a entidades de ‘venture capital’ y ‘private equity’.

Para conseguir captar capital en tiempos de incertidumbre, los expertos en inversi贸n consultados para este art铆culo proporcionan algunos consejos:

  • Vigilar el ‘cash burn rate’ (tasa gasto de efectivo). Para Ignacio Moro, de Extension Fund, las empresas deben prestar especial atenci贸n a este aspecto: mantener un ‘cash burn’ controlado permite a los inversionistas saber si la empresa est谩 preparada para hacer frente a posibles dificultades macroecon贸micas y financieras.
  • Construir un equipo s贸lido. «El equipo es el embri贸n y la fortaleza del proyecto y cada vez se realizan m谩s ‘due diligences’ [investigaciones o auditor铆as llevadas a cabo por consultores externos para conocer detalles del negocio y tomar decisiones de inversi贸n] sobre los equipos y las personas que los lideran», se帽ala Santiago Muguruza, de BBVA Spark.
  • Alinearse con los objetivos de la Agenda 2030. La descarbonizaci贸n se alza como un elemento que atrae capital y asegura el crecimiento de las ‘startups’. Por ello, Almudena Trigo, de BeAble Capital, remarca la necesidad de que los proyectos se ajusten a los objetivos marcados de la Agenda 2030 para construir proyectos escalables e innovadores.
"Las compa帽铆as con modelos de negocio atractivos, crecimiento sostenible y que acercan tecnolog铆as emergentes a problemas relevantes, siempre tienen acceso a financiaci贸n"
  • Construir una estructura econ贸mica estable. «No es necesario crecer a cualquier precio». La frase fue pronunciada por Oriol Fuertes, CEO de Qida, en una de las ponencias que tuvieron lugar durante la celebraci贸n la 煤ltima edici贸n de 4YFN. La cita muestra una de las realidades del ecosistema emprendedor: hay que trabajar en la b煤squeda de la rentabilidad del negocio. Santiago Muguruza, de BBVA Spark, afirma que «los fondos de inversi贸n comprueban el orden financiero de cada proyecto, por lo que mostrar una estructura econ贸mica s贸lida es fundamental».
  • Prestar atenci贸n al ‘runway’. Ignacio Moro se帽ala que, en periodos de incertidumbre, el estudio de las inversiones suele dilatarse en el tiempo m谩s que en otros periodos. Por esta raz贸n, se帽ala la importancia de vigilar otro aspecto clave: ‘runway’. Este concepto alude al margen de tiempo con el que cuenta la empresa antes de quedarse sin efectivo y es observado por el ecosistema inversor como un factor clave a la hora de invertir.
  • Marcar objetivos claros. Santiago Muguruza ve una clara diferencia para empresas que se encuentran en una fase temprana de crecimiento y otras con estadios de crecimiento m谩s maduros. Para las primeras, el responsable de inversiones de capital riesgo de BBVA Spark recomienda tener un proyecto diferencial y una hoja de ruta con hitos claros basados en m茅tricas que permitan al inversor evaluar si la empresa est谩 ejecutando su plan con 茅xito.聽 Para empresas que ya han conseguido tracci贸n comercial, lo importante es tener buenas perspectivas de crecimiento y un plan cre铆ble para alcanzar la rentabilidad bajo distintos escenarios.
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Mirar al pasado para conocer el futuro

En 2023, a pesar de que las perspectivas econ贸micas invitan a mirar al futuro con prudencia y cautela, el ecosistema emprendedor sirve como punto para aquellos que buscan abrir nuevos caminos y resolver los retos de la sociedad. «Si nos fijamos en 茅pocas de incertidumbre en el pasado, las compa帽铆as que cuentan con gran talento humano, modelos de negocio atractivos, crecimiento sostenible y que acercan tecnolog铆as emergentes a problemas relevantes y globales, siempre tienen acceso a financiaci贸n», apunta Ignacio Moro.

En este camino, el 谩mbito de la inversi贸n tender谩 la mano a todos aquellos emprendedores que decidan apostar por su idea. «El capital privado no solo aporta financiaci贸n. Ayuda a que las empresas est茅n mejor gestionadas, contribuye a conseguir objetivos m谩s r谩pidamente y es esencial para que puedan enfrentarse a periodos de crisis mejor preparadas». La uni贸n entre emprendedores e inversores es una puerta de entrada para avanzar a horizontes donde la tecnolog铆a y la innovaci贸n contribuyan a crear un entorno mejor para todos.

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