Disrupción tecnológica, descarbonización y control financiero: claves para atraer inversión en 2023

Obtener capital para continuar creciendo es uno de los principales desafíos para cualquier emprendedor. Lo es, aún más, en contextos económicos complejos. En 2022, la inflación y el alza de los tipos de interés hicieron mella en los mercados y, para 2023, las previsiones no son optimistas.

En España se prevé un crecimiento del PIB hasta el 1,3% menor de lo pronosticado inicialmente, según el centro de análisis Funcas. En América Latina, el Fondo Monetario Internacional (FMI) destaca la resistencia de las economías de la región durante el pasado curso, pero prevé «un año difícil».

En este contexto de incertidumbre, los emprendedores se plantean una cuestión: ¿cuál es la mejor estrategia para crecer? Disrupción tecnológica y descarbonización son la respuesta. «Se tratan de dos macrotendencias globales que, en los próximos años, van a cambiar radicalmente la economía y la industria tal y como la conocemos. Además, suponen una oportunidad para la innovación y el emprendimiento», asegura Santiago Muguruza, Head of Venture Capital Investments en BBVA Spark. Este y otros expertos ofrecen los principales consejos de inversión para 2023.

Consejos de inversión 2023: centrarse en la descarbonización y disrupción tecnológica 

El avance de la inteligencia artificial generativa (IA) y de los sectores ‘deeptech’ o ‘cleantech’ son algunas de las tendencias tecnológicas llamadas a ser protagonistas a lo largo de 2023 y que el ecosistema inversor va a impulsar. «En tiempos de inestabilidad, apostar por las tecnologías disruptivas puede ser una muy buena estrategia. Además, todas aquellas empresas o tecnologías que apuestan por la sostenibilidad tienen ante sí un futuro prometedor», asegura Almudena Trigo, socia fundadora y presidenta del fondo de inversión BeAble Capital, que apoya a empresas en fase semilla, especialmente en ámbitos científicos.

A modo de ejemplo, Trigo cita los casos donde este fondo ha invertido, como  Next-Gen Leather, compañía que ha creado un biomaterial que imita las características del cuero y que en 2022 recibió 450.000 euros, o ADParticles que desarrolla y comercializa productos innovadores en el sector cosmético y que a finales de 2021 cerró una ronda de inversión de un millón de euros. «Creemos que la ciencia puede ser clave para la creación de una industria de alto valor», señala la fundadora de este fondo de capital.

Ignacio Moro, ‘managing partner’ del fondo de inversión Extension Fund, también pone en valor a aquellos negocios con foco en la sostenibilidad: «Las compañías que promueven soluciones a los principales retos climáticos y de energía a través de nuevas tecnologías e innovación estarán bien posicionadas para atraer capital de inversores. Además, desde el punto de vista de los consumidores, se sienten más identificados con marcas y productos que tienen un impacto positivo en la sociedad y en el planeta».

En este apoyo a proyectos sostenibles también se alza BBVA, que invierte en otras firmas como Hy24, un fondo de inversión en infraestructuras de hidrógeno limpio, o Lowercarbon, fondo de capital riesgo especializado en cambio climático y descarbonización.

Recomendaciones para captar inversión

En periodos de inestabilidad, los inversores suelen mostrar cautela. En América Latina, en 2022, las inversiones en ‘startups’ se redujeron un 40% en comparación al año 2021, según un informe elaborado por Endeavor y Glisco Partners. En España, en 2022, el ‘venture capital’ ejecutó 745 operaciones por valor de más de 1.400 millones de euros cuando, un año antes, se llegaron a realizar 773 inversiones por un valor superior a los 2.000 millones de euros, según Spaincap, asociación que agrupa a entidades de ‘venture capital’ y ‘private equity’.

Para conseguir captar capital en tiempos de incertidumbre, los expertos en inversión consultados para este artículo proporcionan algunos consejos:

• Vigilar el ‘cash burn rate’ (tasa gasto de efectivo). Para Ignacio Moro, de Extension Fund, las empresas deben prestar especial atención a este aspecto: mantener un ‘cash burn’ controlado permite a los inversionistas saber si la empresa está preparada para hacer frente a posibles dificultades macroeconómicas y financieras.
• Construir un equipo sólido. «El equipo es el embrión y la fortaleza del proyecto y cada vez se realizan más ‘due diligences’ [investigaciones o auditorías llevadas a cabo por consultores externos para conocer detalles del negocio y tomar decisiones de inversión] sobre los equipos y las personas que los lideran», señala Santiago Muguruza, de BBVA Spark.
• Alinearse con los objetivos de la Agenda 2030. La descarbonización se alza como un elemento que atrae capital y asegura el crecimiento de las ‘startups’. Por ello, Almudena Trigo, de BeAble Capital, remarca la necesidad de que los proyectos se ajusten a los objetivos marcados de la Agenda 2030 para construir proyectos escalables e innovadores.

• Construir una estructura económica estable. «No es necesario crecer a cualquier precio». La frase fue pronunciada por Oriol Fuertes, CEO de Qida, en una de las ponencias que tuvieron lugar durante la celebración la última edición de 4YFN. La cita muestra una de las realidades del ecosistema emprendedor: hay que trabajar en la búsqueda de la rentabilidad del negocio. Santiago Muguruza, de BBVA Spark, afirma que «los fondos de inversión comprueban el orden financiero de cada proyecto, por lo que mostrar una estructura económica sólida es fundamental».
• Prestar atención al ‘runway’. Ignacio Moro señala que, en periodos de incertidumbre, el estudio de las inversiones suele dilatarse en el tiempo más que en otros periodos. Por esta razón, señala la importancia de vigilar otro aspecto clave: ‘runway’. Este concepto alude al margen de tiempo con el que cuenta la empresa antes de quedarse sin efectivo y es observado por el ecosistema inversor como un factor clave a la hora de invertir.
• Marcar objetivos claros. Santiago Muguruza ve una clara diferencia para empresas que se encuentran en una fase temprana de crecimiento y otras con estadios de crecimiento más maduros. Para las primeras, el responsable de inversiones de capital riesgo de BBVA Spark recomienda tener un proyecto diferencial y una hoja de ruta con hitos claros basados en métricas que permitan al inversor evaluar si la empresa está ejecutando su plan con éxito.  Para empresas que ya han conseguido tracción comercial, lo importante es tener buenas perspectivas de crecimiento y un plan creíble para alcanzar la rentabilidad bajo distintos escenarios.

Mirar al pasado para conocer el futuro

En 2023, a pesar de que las perspectivas económicas invitan a mirar al futuro con prudencia y cautela, el ecosistema emprendedor sirve como punto para aquellos que buscan abrir nuevos caminos y resolver los retos de la sociedad. «Si nos fijamos en épocas de incertidumbre en el pasado, las compañías que cuentan con gran talento humano, modelos de negocio atractivos, crecimiento sostenible y que acercan tecnologías emergentes a problemas relevantes y globales, siempre tienen acceso a financiación», apunta Ignacio Moro.

En este camino, el ámbito de la inversión tenderá la mano a todos aquellos emprendedores que decidan apostar por su idea. «El capital privado no solo aporta financiación. Ayuda a que las empresas estén mejor gestionadas, contribuye a conseguir objetivos más rápidamente y es esencial para que puedan enfrentarse a periodos de crisis mejor preparadas». La unión entre emprendedores e inversores es una puerta de entrada para avanzar a horizontes donde la tecnología y la innovación contribuyan a crear un entorno mejor para todos.