Deudas a largo plazo: qué son y cómo gestionarlas

Se considera como deuda a largo plazo todo aquel importe de deuda pendiente de pago con un vencimiento superior a los 12 meses, tal y como señala Corporate Finance Institute, plataforma educativa especializada para profesionales de las finanzas. Si el periodo de pago del préstamo es inferior al año, se habla de una deuda a corto plazo.

Las deudas a largo plazo se contabilizan como pasivo no corriente en el balance de las empresas. No obstante, cuando una parte o el total de la deuda vence en el plazo de un año pasa a considerarse pasivo corriente. Para entender mejor esta dinámica, se plantea el siguiente ejemplo:

1. Una empresa solicita un préstamo a su banco de 500.000 euros, que se amortizará en partes iguales durante un plazo de 5 años (es decir, 100.000 euros al año).
2. En el primer año, la empresa contabiliza en el pasivo no corriente 400.000 euros y 100.000 euros en el pasivo corriente, siempre y cuando esa última parte venza en menos de un año.
3. Antes de finalizar el año, y para abrir el nuevo año contable, se debe realizar lo que se conoce como una reclasificación de la deuda (hacer las anotaciones necesarias para que figuren en la contabilidad aquellas deudas contraídas a largo plazo que a final de año tienen un vencimiento inferior a 12 meses).
4. De esta forma, de los 400.000 euros que se encontraban en el largo plazo, 100.000 se reclasifican en el corto plazo, mientras que los restantes 300.000 euros se mantienen en el largo plazo. Este proceso continúa hasta el quinto año.

Tipos de deudas a largo plazo

Las deudas a largo plazo contraídas con entidades financieras se atribuyen a varios tipos de préstamos:

• Deuda bancaria. Se refiere a aquellos préstamos emitidos por un banco o instituciones financieras. En el caso de acceder a estos se habla de deudas a largo plazo con entidades de crédito, una figura que se refleja en la cuenta contable 170 del Plan General de Contabilidad.
• Hipotecas. Son préstamos que tienen como garantía el valor de un bien inmueble, como terrenos o edificios.

No obstante, cuando la necesidad de financiación de la empresa es elevada y, por tanto, obtener un préstamo por parte de un único prestamista es complicado, también cabe la posibilidad de solicitarlo a través de una fórmula conocida como empréstito.

Un empréstito es un macropréstamo que es obtenido por una compañía de alto crecimiento y que es facilitado, a partes iguales, por varios prestamistas y se instrumentan en títulos. En los empréstitos figuran tres perfiles:

• Prestatario. El emisor que solicita el préstamo y emite obligaciones a los ahorradores.
• Prestamista. La persona física o jurídica que presta el dinero. También es conocido como obligacionista porque compra obligaciones.
• Entidad financiera. La figura intermediaria que hace coincidir los intereses y deseos de la compañía que emite el empréstito y de aquellos que desean rentabilizar sus ahorros. Habitualmente, son las entidades bancarias quienes colocan entre sus clientes el conjunto de títulos de un empréstito, cobrando una comisión por ellos.

¿Qué beneficios e inconvenientes tienen las deudas a largo plazo?

El camino de una empresa de alto crecimiento hacia el éxito, sobre todo en contextos donde el apoyo por parte del ecosistema inversor es más cauto, no es sencillo. Estas compañías suelen contar con múltiples alternativas a la hora de obtener financiación como el ‘venture debt‘, ‘growth loans‘ o préstamos a fondo perdido, aunque, en ocasiones eso supone contraer una deuda a largo plazo. Esto suele implicar beneficios para los emprendedores, pero también está sujeto a algunas consideraciones que son necesarias conocer para el desarrollo correcto de la compañía.

Por un lado, a la hora de adquirir un préstamo a largo plazo, los emprendedores pueden realizar el pago de este poco a poco. Cuando una startup inicia su andadura es difícil obtener en un primer momento los ingresos necesarios para abonar gastos como la adquisición. Este tipo de deuda permite abonar la cuantía de forma gradual y ajustarse al presupuesto de la compañía. Por otra parte, las deudas a largo plazo ofrecen un margen amplio para renegociar las condiciones del préstamo o realizar amortizaciones anticipadas de capital, es decir, adelantar una parte o todo el pago de la deuda contraída.

No obstante, a la hora de asumir una deuda a largo plazo, los emprendedores deben tener en cuenta que, a diferencia de otras alternativas de financiación como el ‘venture debt‘, es necesario demostrar la solvencia de la compañía a través de la documentación requerida por la entidad que concede el préstamo. Además, cuanto más tiempo se demore el pago de la deuda, mayores serán los intereses que abonar.

Por otro lado, el exceso de endeudamiento puede acarrear otra serie de riesgos para la supervivencia de la empresa. Una sobrecarga de deuda influye en la rentabilidad, disminuye el flujo de caja y aumenta las exigencias a la hora de acceder a financiación adicional.

Para los emprendedores, acceder a una financiación a largo plazo puede ser una parte esencial en su desarrollo, aunque la elección dependerá del propósito, las tasas de interés o la calidad crediticia de la institución que presta el dinero. Aun así, recurrir a esta modalidad y gestionarla de manera adecuada ayuda a trazar un futuro más próspero y hacer frente a los desafíos que surgen en el camino innovador de las empresas de alto crecimiento.